（ブルームバーグ）：４日の米国債市場では、予想を下回る米労働省雇用動態調査（ＪＯＬＴＳ）データを受けて米金融当局による大幅利下げ観測が強まり、２年債利回りが10年債利回りを一時下回った。逆イールド（長短金利差逆転）の解消は2022年以降で２度目。
米国債相場は７月の米求人件数が2021年１月以来の低水準となったことに反応し、短期債を中心に大幅上昇。２・10年債利回りが一時、順イールドに戻った。これは米経済が悪化の瀬戸際にある兆候だと一部では受け止められている。
2022年３月の米利上げ開始以降、順イールドはほぼ見られなかったが、弱い雇用統計で利下げ観測が強まった８月５日に一時的に回復していた。
ＢＭＯグローバル・アセット・マネジメントの債券責任者、アール・デービス氏はＪＯＬＴＳ統計について、米金融当局が９月会合で50ｂｐの利下げに踏み切る「ハードルを下げる」ものであり、「非常に意義深い」と指摘。「50ｂｐの利下げで開始となれば、一度で終わらないだろう。引き下げ余地は十分にある」と続けた。
金利スワップ市場は、９月米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での25ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）利下げを確実視しているほか、30％以上の確率で50ｂｐ利下げを織り込んでいる。
年内残る３回の会合では、合計107ｂｐの利下げが見込まれている。
原題：US Yield Curve Disinverts as Soft Labor Data Fuels Fed Cut Bets（抜粋）
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